广州白云山医药集团股份有限公司
公司代码：600332 公司简称：白云山
2021
年度报告摘要
一、重要提示
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本摘要内容真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 本公司全体董事出席了第八届第十九次董事会会议，其中独立非执行董事黄显荣先生以通讯方式参加了会议。
1.4 本集团与本公司本报告期之财务报告乃按中国企业会计准则编制，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见审计报告。
1.5 经董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认：2021年度本集团实现归属于本公司股东的合并净利润人民币3,719,877,680.46元，以本公司2021年度实现净利润人民币1,884,109,811.35元为基数，提取10%法定盈余公积金人民币188,410,981.14元，加上年初结转未分配利润人民币6,778,560,101.62元，扣减2020年度现金红利人民币874,675,530.56元后，期末可供分配利润为人民币7,599,583,401.27元。
根据本公司实际情况，拟以2021年末总股本1,625,790,949股为基数，每10股派发现金红利人民币6.87元（含税），共计派发现金红利人民币1,116,918,381.96元，占当年合并利润表中归属于本公司股东净利润的30.03%，占当年归属本公司股东的扣除非经常性损益的净利润的33.78%。剩余未分配转入下次分配。本年度不进行资本公积金转增股本。
本次利润分配方案拟提交本公司2021年年度股东大会审议通过。
1.6 本摘要分别以中、英文两种语言编制，两种文本若出现解释上的歧义时，以中文本为准。
1.7 按港交所上市规则附录十六第45段的规定,须载列于本摘要的所有资料将刊登于港交所网站。
二、释义
在本摘要中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
三、公司基本情况
3.1 公司简介
3.2 报告期公司主要业务简介
本公司自成立以来，一直专注于医药健康产业，经过多年的发展，规模与效益持续扩大。目前，本集团主要从事：（1）中西成药、化学原料药、天然药物、生物医药、化学原料药中间体的研究开发、制造与销售；（2）西药、中药和医疗器械的批发、零售和进出口业务；（3）大健康产品的研发、生产与销售；及（4）医疗服务、健康管理、养生养老等健康产业投资等。
3.2.1 大南药板块（医药制造业务）
本公司下属共有27家医药制造企业与机构（包括3家分公司、21家控股子公司和3家合营企业），从事中西成药、化学原料药、化学原料药中间体、生物医药和天然药物等的研发、制造与销售。
（1）本集团是南派中药的集大成者。本公司拥有中一药业、陈李济药厂、奇星药业、敬修堂药业、潘高寿药业等12家中华老字号药企，其中10 家为百年企业。本集团及合营企业共有323个品种纳入《国家医保目录》，331个品种纳入《省级医保目录》，143个品种纳入《国家基药目录》；主要中药产品包括消渴丸、滋肾育胎丸、板蓝根颗粒系列、小柴胡颗粒、脑心清片系列、复方丹参片系列、保济系列、华佗再造丸、夏桑菊颗粒、壮腰健肾丸、小儿七星茶颗粒、安宫牛黄丸、舒筋健腰丸、清开灵系列、蜜炼川贝枇杷膏等，在华南地区乃至全国都拥有明显的中成药品牌、品种优势。
（2）本集团拥有从原料药到制剂的抗生素完整产业链，产品群涵盖抗菌消炎类常用品种及男科用药。本集团以驰名商标“抗之霸”整合抗生素药品品牌，以其打造国内口服抗菌消炎药第一品牌的市场形象。本集团的化学药产品包括头孢克肟系列、枸橼酸西地那非（商品名“金戈”）、阿莫西林、头孢硫脒、头孢呋辛钠、阿咖酚散系列、头孢匹胺、头孢丙烯系列等。
3.2.2 大健康板块
本集团的大健康板块主要为饮料、食品、保健品等产品的生产、研发与销售，主要从事的企业包括本公司下属子公司王老吉大健康公司及王老吉药业等；主要产品包括王老吉凉茶、刺柠吉系列、润喉糖、龟苓膏等。王老吉凉茶是具有较强的品牌价值优势和产品竞争力，在中国凉茶行业中占据较高的市场份额。
3.2.3 大商业板块（医药流通业务）
本集团的大商业板块主要经营医药流通业务，包括医药产品、医疗器械、保健品等的批发、零售与进出口业务，主要企业包括本公司下属子公司医药公司及采芝林药业等。医药公司是华南地区医药流通龙头企业，作为本集团大商业板块的核心企业，主要从事医药流通批发及零售业务。采芝林药业利用中药领域优势，开展中药材及中药饮片生产及销售业务。
3.2.4 大医疗板块
本集团的大医疗板块处于布局与投资扩张阶段。本集团分别以白云山医疗健康产业公司及医疗器械投资公司为主体，通过新建、合资、合作等多种方式，重点发展医疗服务、中医养生、现代养老三大领域以及医疗器械产业。
目前，已投资/参股的项目包括广州白云山医院、润康月子公司广州众成医疗器械产业发展有限公司、白云山壹护公司及白云山健护公司等。润康月子公司已于2021年下半年开业；白云山壹护公司及白云山健护公司主要生产口罩、防护服等防护用品。
3.3 行业发展现状
医药行业未来发展的总体趋势明确，人口老龄化、城市化、健康意识的增强以及慢病患病率的不断上升促使医药需求持续增长，卫生医疗支出占比持续提升，医药健康市场规模将持续扩大。受益于医药产业政策的相继落地，政策叠加效应显现，医药行业景气度回升，高质量发展势头日趋明显，行业未来发展前景良好。
2021年，随着带量集中采购政策的进一步推进、国家医保目录的持续扩容，竞争态势更加激烈、国家对于药品制造、流通领域的合规检查趋严、原材料及能源价格不断上涨、受部分地方出台的“能耗双控”措施影响，医药产业在变局中加快转型升级。同时，因应新型冠状病毒肺炎疫情（“新冠疫情”）防控成效不断显现，各行业的经济发展呈现恢复增长的良好态势。
根据国家统计局网站数据，2021年1月至12月，全国规模以上医药制造业实现营业收入人民币29,288.5亿元,同比增长20.1%，实现利润总额人民币6,271.4亿元，同比增长77.9%；全国规模以上酒、饮料和精制茶制造业实现营业收入人民币16,034亿元，同比增长13.1%；实现利润总额人民币2,643.7亿元，同比增长24.1%。
四、集团主要会计数据和财务指标
4.1 主要会计数据
4.2 主要财务指标
注：以上财务报表数据和指标均以合并报表数计算。
经营活动产生的现金流量净额同比上升的原因是：①本公司全资子公司王老吉大健康公司2021年春节备货收款时间在2021年1-2月，而2020年春节备货收款时间集中在2019年底，本报告期经营性活动现金流量净额同比增加；②本报告期内，随着国内新冠疫情影响的逐步缓和，本公司下属企业销售收到的货款同比增加，经营性活动现金流量净额同比增加。
4.3 本报告期分季度的主要会计数据
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□ 适用 √不适用
五、股东情况
5.1 截至本报告期末及本年度年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权的股东数及前10名股东情况
5.2 截至本报告期末，本公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
5.3 截至本报告期末，本公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5.4 本报告期内，本公司或其任何附属公司概无购回、出售或赎回本公司之股份的情况。
5.5 本报告期内，本公司控股股东未发生变更。
5.6 本报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况
□适用 √不适用
5.7公司债券情况
□适用 √不适用
5.8 公众持股量
就本公司董事所知悉的公开资料作为基准，本公司于刊发本摘要的最后实际可行日期的公众持股量是足够的。
5.9 优先认股权
公司章程及中国法律并无要求本公司须按照股份比例发行新股予现有股东之优先认购股权条款。
六、重要事项
6.1 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
□适用 √不适用
6.2 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。
□适用 √不适用
七、经营情况讨论与分析
7.1 管理层讨论与分析
本报告期内，本集团始终坚持“稳中求进”的工作总基调，积极采取有效措施，加强营销创新及市场推广力度，努力提升产品销售量，严控风险，提质增效，以应对新冠疫情及其他外在因素所带来的影响，从而实现经营业绩的持续增长。
2021年，本集团实现营业收入人民币69,014,052千元，同比上升11.90%；利润总额为人民币4,723,071千元，同比上升26.32%；归属于本公司股东的净利润为人民币3,719,878千元，同比上升27.60%。与2020年相比，本集团经营业绩同比增长的主要原因：本报告期内，随着国内新冠疫情的逐步缓和，市场需求回升，本集团加大了市场推广力度，销售与主营业务利润同比增长。
本报告期内，本集团积极推进的主要工作包括：
（一）坚持深耕细作，做实做细大南药板块业务
一是通过聚焦资源打造核心品种、加强渠道开发及维护、强化终端促销及推广、挖掘二线梯队产品潜力等方式，促重点品种销售量的增长。二是持续推进老字号振兴项目，开展“老字号新活力”等专项工作，加大品牌与产品宣传力度，不断提升品牌与产品的知名度与认知度。本报告期内，枸橼酸西地那非片（商品名“金戈”）、滋肾育胎丸、小柴胡颗粒、阿莫西林系列、注射用头孢呋辛钠、华佗再造丸及保济系列等产品的销售收入同比实现较快增长。
（二）坚持“一核多元”，做强做优大健康板块业务
一是做强“一核”，深耕王老吉凉茶市场，聚焦核心渠道，持续提升在餐饮、即饮市场的占有率；推出姓氏罐、盲盒罐、吉运罐等创意定制产品，吸引年轻消费群体，持续推进品牌年轻化，促王老吉凉茶销售的增长。二是做大“多元”， 加大刺柠吉系列及其他潜力产品的开发与市场培育力度，集中资源打造样板市场，加快升级黑凉茶、无糖凉茶、无糖气泡凉茶、茉莉凉茶等产品，建品牌提销量。本报告期内，王老吉大健康公司“雷龙”能量风味饮料正式上市；成立了广州王老吉荔枝产业发展有限公司，大力开发“荔小吉”系列饮料食品。三是创新升级品牌吉文化，开拓系列吉祥消费场景，延展品牌核心内涵，强化品牌影响力。
（三）坚持转型发展，做深做活大商业板块业务
一是积极应对新冠疫情及行业政策带来的不利影响，推动批发与零售联动发展，加强与医疗机构的合作积极发展O2O业务；二是持续推进零售药店连锁化进程，加快零售门店拓展。三是积极打造城市智慧药房+大药房云店，积极推进电商销售、直播带货等新业态；四是加快物流中心的建设，以提升运营效率。医药公司白云物流园项目（一期）已于2021年8月正式上线运行，成为华南地区最先进的药品物流中心之一。
（四）坚持开拓创新，做大做精大医疗板块业务
本报告期内，广州白云山医院成功引进妇产科、普外科及内科康复科等多个专家团队，设立了禤国维国医大师专家诊室，提升医院综合实力；本集团首家月子会所一一白云山润康月子会所正式开业；白云山中医院已完成工商注册工作；白云山壹护公司及白云山健护公司进一步丰富防疫物资品类。
（五）持续加大科研投入，着力建设高水平科研平台和布局高质量创新项目
一是持续加大科研投入，促进协同发展与创新水平提升。2021年本集团研发费用共计人民币8.75亿元，同比增长42.94%。二是加快科研平台建设，同时加强对下属企业创新药研发的考核力度，推动创新研发布局。本报告期内，广州汉方国家工程研究中心通过国家发改委优化整合，并更名为“中药制药过程技术与新药创制国家工程研究中心”。广药总院获GLP全资质认证，药物非临床安全评价研究水平跻身全国前列。2021年，本集团新增1个省级重点实验室和1个市级工程技术中心。
（六）加快推进产业基地建设与生产资源整合，提升生产效率及效益
本报告期内，本公司的生物医药与健康研发销售总部主体结构、南沙王老吉生产基地一期工程顺利封顶；采芝林梅州中药产业化生产服务基地已获颁药品生产许可证并正式投产，采芝林甘肃广药白云山中药科技产业园项目2021年完成前期筹备工作，正式全面启动。
（七）加快产业投资布局，推进设立产业股权投资基金，提升资本运作能力
本集团持续通过股权投资、基金投资、风险投资等方式，促主营业务的产业投资布局。本报告期内，本公司参与投资设立广州广药金申股权投资合伙企业（有限合伙）、广州国资混改二期股权投资基金合伙企业（有限合伙）以及广州老字号振兴基金合伙企业（有限合伙）。本公司前期参与设立的广州广药金藏股权投资合伙企业（有限合伙） 亦于2021年3月完成募集及备案手续。
（八）深化企业改革，进一步推进下属企业职业经理人改革以及任期制契约化改革，严控风险，强化内部监督与综合管理，进一步提升本集团风险预警、监控、防控综合能力。
7.2 本报告期内主要经营情况
注：
（1）销售费用同比上升的原因是：上年同期受新冠疫情影响，本公司下属企业销售下降的同时，市场的产品促销和广告宣传费用投入同比减少。本报告期内，随着国内新冠疫情影响的逐步缓和，市场需求回升，本公司下属企业销售增长的同时，加大了对市场的产品促销和广告宣传的投入。
（2）研发费用同比上升的原因是：本公司下属企业加大了专项研发费用及研发用材料的投入。
（3）财务费用同比下降的原因是：本公司及下属企业存款利息收入同比增加。
（4）经营活动产生的现金流量净额同比上升的原因是：①本公司全资子公司王老吉大健康公司2021年春节备货收款时间在2021年1-2月，而2020年春节备货收款时间集中在2019年底，本报告期经营性活动现金流量净额同比增加；②本报告期内，随着国内新冠疫情影响的逐步缓和，本公司下属企业销售收到的货款同比增加，经营性活动现金流量净额同比增加。
（5）筹资活动产生的现金流量净额同比下降的原因是：①本公司下属企业借入的银行贷款净额同比减少；②本公司下属企业收到股东投资款同比减少。
（6）投资收益同比下降的原因是： 本公司及下属企业按权益法核算的长期股权投资的投资收益同比减少人民币2.31亿元。
（7）公允价值变动收益同比上升的原因是：①本公司持有的金融资产本报告期末公允价值增加；②本公司下属控股子公司医药公司将与其非控股股东之间涉及业绩承诺相关的或有对价确认为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产而产生的收益。
（8）资产减值损失同比上升的原因是：本公司下属企业计提存货跌价准备同比减少。
（9）资产处置收益同比下降的原因是：本公司下属企业处置资产确认的收益同比减少。
（10）营业外收入同比下降的原因是：本公司下属企业确认的政府征迁补偿收入同比减少。
(11）少数股东损益同比上升的原因是：本公司下属控股子公司利润增加，少数股东损益随之增加。
7.2.1 收入和成本分析
（1）主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
主营业务毛利率＝（主营业务收入－主营业务成本）/主营业务收入×100%
注：①大健康板块的主营业务收入和主营业务成本同比增长较大的主要原因为：王老吉大健康公司由于受新冠疫情影响，2020年春节档期市场受到严重影响，本报告期内，随着新冠疫情影响的逐步缓和，市场需求回升，销售收入同比增长，主营业务成本也随之增加。
②其他板块的主营业务收入和主营业务成本增长较大的主要原因为：（1）本报告期内，广州白云山医院经营规模扩大，业务量同比增长；（2）本报告期内，本公司全资子公司广州创赢广药白云山知识产权有限公司拓展品牌运营业务。
（2）产销量情况分析表
产销量、期末库存量同比变动较大的情况说明：
①枸橼酸西地那非片生产量、库存量同比增长较大的原因是：本公司下属企业大力开拓终端市场，采取有效的营销策略，增加产量以满足市场需求，期末库存量相应增加。
② 头孢克肟系列库存量同比下降较大的原因是： 2021年该产品总体产销量同比增长平衡，但根据一致性评价有关规定，该产品部分品规每批次包装量减少，且生产工艺和生产流程监管更加严格，加上市场原料供应紧缺，导致后期入库数量下降。
③ 消渴丸库存量同比增长较大的原因是：随着该产品渠道库存的逐步调整消化，为满足市场需求，生产量稳步增加，期末库存同比增加。
④ 小柴胡颗粒库存量同比增长较大的原因是：下属生产企业预期该产品销售需求增加，提前备好库存，致使库存量增加。
⑤ 阿莫西林系列生产量、销售量及库存量同比增长较大的原因是：2021年随着国内新冠疫情影响的逐步缓和，下属生产企业加大营销力度，积极推动终端市场销售，销售逐步呈现恢复性增长，同时为满足市场需求，生产量、库存量均同比增加。
⑥ 保济系列生产量、库存量同比增长较大的原因是：该品种为本集团的巨星品种，下属生产企业将进一步加大市场开发投入力度，增加生产量以满足市场销售需求，库存量相应增加。
⑦ 注射用头孢呋辛钠生产量、销售量同比增长较大的原因是：该产品在国家第五轮集中采购中中标，自2021年10月集中采购执行后，销售量同比增加，生产量也同比上升，以满足市场需求。
⑧ 华佗再造丸生产量、库存量同比下降较大的原因是：本年度该产品的医疗机构专销规格有所置换，销售总量降低，下属生产企业控制产量，使得产量、库存量同比下降。
⑨ 注射用头孢硫脒库存量同比下降较大的原因是：该产品继续受国家限抗政策影响，《国家医药目录》对该产品附加更严格的使用条件方可报销，同时受省际联盟采购、中标价格联动影响价格下降，下属生产企业控制产量，使得库存量同比下降。
（3）成本分析表
（4）主要销售客户及主要供应商的情况
于本年度，本集团向前五大客户作出的销售额合计人民币4,810,902千元（2020年：人民币4,829,147千元），占本集团销售总额的比例为7.00%（2020年：7.86%）；其中向最大客户作出的销售额为人民币1,474,432千元（2020年：人民币1,460,316千元），占本集团销售总额的比例为2.14%（2020年：2.38%）；前五大客户销售额中关联方销售额为人民币0元，占本集团本年度销售总额的比例为0%。
本报告期内，前5名客户中存在新增客户：
于本年度，本集团向前五大供应商作出的采购金额合计为人民币7,769,776千元（2020年：人民币4,509,662千元），占本集团本年度采购总额的比例为12.87%（2020年：8.79%）；其中向最大供应商作出的采购金额为人民币3,050,896千元（2020年：人民币1,109,956千元），占本集团本年度采购总额的比例为5.05%（2020年：2.16%）；前五大供应商采购额中关联方采购额为人民币0元，占本集团本年度总采购额的比例为0%。
本报告期内，前5名供应商中存在新增供应商：
据董事会所知，无任何董事或其紧密联系人士或拥有本公司已发行股本5%以上的股东于本集团前五大销售客户及供应商中拥有任何权益。
7.2.2 费用
本报告期内，本集团的销售费用约为人民币5,954,789千元（2020年：人民币4,575,996千元），同比增加了30.13%，主要原因是：上年同期受新冠疫情影响，本公司下属企业销售下降的同时，市场的产品促销和广告宣传费用投入同比减少。本报告期内，随着国内新冠疫情影响的逐步缓和，市场需求回升，本公司下属企业销售增长的同时，加大了对市场的产品促销和广告宣传的投入。
本报告期内，本集团的管理费用约为人民币2,032,281千元（2020年：人民币1,844,424千元），同比增加了10.19%。
本报告期内，本集团的研发费用约为人民币874,720千元（2020年：人民币611,935千元），同比增加了42.94%，主要原因是：本公司下属企业加大了专项研发费用及研发用材料的投入。
本报告期内，本集团的财务费用约为人民币-133,010千元（2020年：人民币5,152千元），比上年减少了2,681.75%，主要原因是：本公司及下属企业存款利息收入同比增加。
本报告期内，本集团的所得税费用约为人民币754,085千元（2020年：人民币647,454千元），比上年增加了16.47%。
7.2.3 研发投入
（1）研发投入情况表
√适用 □不适用
（2）研发人员情况表
√适用 □不适用
（3）情况说明
□ 适用 √不适用
（4）研发人员构成发生重大变化的原因及对本公司未来发展的影响
□ 适用 √不适用
7.2.4 现金流
7.3 财务状况分析
7.3.1 资金流动性
7.3.2 财政资源
7.3.3 资本结构
7.3.4 资本性开支
本集团预计2022年资本性开支约为人民币22.18亿元（2021年：人民币14.94亿元），主要用于研发基地建设、生产基地建设及设备更新等。本集团将通过自有资金、银行借款等方式筹集资金满足资本性开支计划所需资金。
7.3.5 资产及负债状况
7.3.6 外汇风险
本集团大部分收入、支出、资产及负债均为人民币或以人民币结算，所以并无重大的外汇风险。
7.3.8 或有负债
7.3.9 本集团资产抵押详情
7.3.10 银行贷款、透支及其他借款
7.3.11 资产负债率
7.3.12 重大投资
7.3.13 截至本报告期末主要资产受限情况
□适用 √不适用
7.4 未来发展的讨论与分析
7.4.1 行业竞争格局和发展趋势
（1）政策扶持生物医药健康产业发展。生物医药健康产业作为我国战略性新兴产业之一，近年得到政策大力支持。监管部门出台的指引性、规范性政策趋于系统化，立足产业基础、区位特色与资源情况，各地出台差异化的产业发展规划、集群规划等为生物医药健康产业提供土地、资金、平台等多方面支持。
（2）医药政策频出，推动药企提质降本。随着医改进入深水区，医药政策密集出台，以“组合拳”形式加速医药行业调整，明确限制并监督辅助用药的使用、药品集中带量采购、探索DRGs付费改革等都对药企成本、质量提出新要求。
(3)国家高度重视，中医药发展迎来转机。一方面，国家各级政府出台一系列政策，积极支持并推动中医药传承创新。中医药在我国有着良好的产业发展基础，自中医药发展纳入国家战略以来取得快速发展。中医药现代化科研体系建设、中药审评审批和注册机制正逐步完善，中医药特色人才队伍建设、中医药品牌建设等各方面预期获得加速发展。然而，中药很可能纳入全国性药品带量集采范畴，控费压力，将倒逼中药企业转型升级。同时，未来中成药的进一步规范使用以及重点药品监控机制的建立，将为中药生产企业带来一定的挑战。
(4)随着资本市场环境逐步改善，医药行业重组整合进程加快，以战略资源互补的产业整合、一体化及强强联合为特征的并购重组将逐渐成为主流方式。
7.4.2 2021年的发展战略与年度工作计划
2022年，本集团将紧紧围绕年度发展主题，持续把握稳中求进工作总基调，坚持推动高质量发展，扎扎实实地推进如下工作：
（1）持续以“巨星品种”为抓手，夯实大南药板块发展根基
1）深耕终端市场，加强对市场的研判及内部资源的整合管理，积极推动营销工作创新，分类分策略打造更多不同领域的“巨星品种”；2）加强对大品种的支持和培育，推进睡眠品种盘活工作，加快培育一批潜力品种；3）持续推进本集团老字号振兴项目，通过老字号焕发新活力；4）加快先进生产新型饮片基地建设，扩大中药饮片生产基地产能，提升中药饮片生产水平。
（2）做强做优大健康板块业务，推动大健康板块创新发展
（下转B114版）
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