“三道红线”、房地产贷款新规、信托融资类额度受限、房企及地产项目爆雷不断……在持续趋严的地产调控背景下，开发商在融资端和去化端同时承受高压，陷入困境乃至发生爆雷的地产项目也在增加。如何化解及处置困境房企与地产项目，抓住困境地产项目处置的关键窗口期，是资管机构亟需解决的问题。
资管机构应该如何处置已经出险的困境地产项目？
如何做好困境房企及项目的处置盘活？
债权债务双方如何最大限度地寻求合作？
如何处置困境地产处置盘活、债务重组和破解重整中的权利冲突？
如何完成困境资产的纾困及处置？
我们为大家请到四位从业经验丰富的实战派讲师，从债权人、债务人、投资方、合作方等视角全方位解读困境地产处置盘活与债务重组工作。
资管业务研修班
3月12日-13日（周六、周日）
周六：
上午9:00-12:00，下午13:30-16:30
周日：
上午9:00-12:00，下午13:30-16:30
北京某核心区酒店
01
讲师亮点
张广中
华泰联合证券战略客户部总监，负责债务重组业务。曾就职于华融资产第一重组办公室，后历任中信证券投行部高级经理、华融证券并购重组部总经理，卓悦互动副总裁、绿庭投资副总裁。参与过大型国企破产重整财务顾问、多家地产公司债务重组财务顾问等项目，具有丰富的房企债务重组经验。
高文俊
金杜律师事务所资深律师。在债务重组、破产重整、不良资产并购业务领域拥有丰富的执业经验，曾参与数十起具有重大影响的上市公司及大型企业集团重整、金融机构的行政清理和整顿和不良资产处置盘活和破产重整案例，涉及包括汽车、钢铁、房地产、航运、化工、纺织、能源等行业。
郑 平
鼎一投资地产板块负责人。在信托公司、证券公司、私募基金等有13年的不动产投资经验，熟悉REITs、不动产私募基金、不动产信托等多种地产金融产品的设计与执行，曾负责及参与了多支业内首创的ABN、（准）REITs项目的产品设计和发行工作。
刘老师
现就职于某百强房企,曾任路劲基金副总裁分管不良资产业务。15年地产行业实战经验，曾在绿城、万达、复星等集团担任高级管理人员，在不良项目处置盘活、房企信用修复、房企纾困处置上有丰富的实战经验。
02
课程亮点
多元化视角
债权人、债务人、投资方、合作方等多元化视角解读困境地产处置盘活与债务重组工作；
把握问题导向
聚焦市场新动向
从收并购、委托代建、共益债、信用修复等视角出发，分析市场变化与新动向。
03
课程提纲
01. 债务人视角下的
困境房企债务重组、
偿债安排与合作路径
讲师：张广中
华泰联合证券战略客户部总监，负责债务重组业务
一、当前国内房企面临的困境、
心态变化及应对方式
1、发生债务危机的房地产企业概览
2、危机房地产企业所处的阶段、心态变化及应对
3、对现有房地产企业应对方式的总结
二、债务人视角下的困境房企
偿债顺序与资源安排
1、困境开发商如何盘活存量地产项目
（1）项目分类的方式
（2）项目分类的依据
（3）不同类型项目的核心诉求
（4）困境开发商希望的解决方案
2、传统企业债务危机化解的主要方式
3、对房地产企业债务危机化解特点的总结
4、困境开发商如何考量偿债顺序与资源安排
（1）困境开发商偿债的主观顾虑及客观障碍
（2）困境开发商偿债的合作期待及建议
三、投行视角下债权债务双方
危机化解方案
1、房地产企业债务危机化解的工作流程
（1）建立工作机制
（2）“摸家底”是所有工作的前提和基础
（3）前期关键问题的处理建议
2、房地产企业债务危机化解的可选方案
（1）可选方案概览
（2）破产重整解决方案
（3）协议重整解决方案
（4）债务整合解决方案
（5）单元分布解决方案
3、房地产企业对债权债务双方危机化解的合作期待及建议
四、困境房企盘活的各方
合作模式及路径探讨
1、收并购
（1）最新的政策导向
（2）具备收购能力的开发商画像
（3）开发商对地产收并购市场的看法
（4）具体的收购\盘活模式
2、委托代建
（1）最新的政策导向
（2）具备委托代建的开发商画像
（3）开发商对委托代建市场的看法
（4）具体的委托代建模式
五、Q&A环节
02. 困境地产处置盘活和
破产重整中权利冲突的解决
讲师：高文俊
金杜律师事务所资深律师
一、困境地产处置的必要性与模式选择
1、困境地产企业处置盘活的必要性
2、困境地产企业盘活的路径与具体处置方式
（1）盘活路径：协议重组、司法重整、破产清算
（2）具体处置模式：资产处置模式、股权处置模式、第三方代建模式
二、困境地产重整程序中的
特殊法律问题
1、困境地产企业重整样式：实质合并或协调重整
2、房屋买受人权利
（1）房屋买受人已支付全部或大部分对价且房屋已经建成的情况
（2）房屋买受人已支付全部或大部分对价但房屋尚未建成的情况
（3）关于购房款支付比例问题
（4）购房合同继续履行问题
3、建设工程债权问题
（1）建设工程优先权
（2）实际施工人债权的认定
4、房屋买受人定金债权
5、拆迁安置补偿权
6、以房抵债问题
（1）签订借款合同同时签订以房抵债协议或房屋买卖合同
（2）签订借款协议在先，在借款到期后签订以房抵债协议或房屋买卖合同
7、民间借贷债权
8、欠付土地出让金问题
（1）出让方式取得国有土地使用权的
（2）划拨方式取得土地使用权的
9、预告登记
（1）房屋买受人产权预告登记
（2）金融机构房产抵押预告登记
三、困境地产重整程序中
融资问题-共益债融资
1、困境地产企业重整程序中融资的性质-共益债
2、共益债融资的保障
3、共益债融资的借款程序
4、提供共益债融资的优势
（1）保障充分
（2）参与度高
（3）收益客观
5、共益债融资的特殊注意事项
（1）融资款项用途
（2）特殊内部审批程序
6、共益债的退出路径
四、困境地产企业重整过程中
债权人利益保护
1、依法及时申报债权
2、积极参与债委会
3、依法积极参与重整程序
（1）积极行使知情权
（2）积极对管理人进行监督
（3）与管理人建立有效的沟通机制
五、困境地产企业重整过程中
投资人利益保护
七、Q&A环节
03. 困境房企和不良地产项目
的解困及投资策略
讲师：郑 平
鼎一投资地产板块负责人
一、困境房企和不动产项目的
解困及投资策略
1、困境地产投资中的房地产投资机会与投资标的选择
（1）当前市场环境下困境资产投资机遇分析
（2）特定投资标的的获取途径
A、不良债权资产包中的特定抵押物重组
B、存在抵押物重组机会的单户不良债权
C、股权重组中的困境房地产收并购
（3）资产包中特定投资标的的筛选
（4）投资标的选择的标准与核心问题
（5）投资标的选择中的折价空间
2、困境房企解困中投资方的主观顾虑及客观障碍
3、困境地产投资转换的核心能力建设
（1）司法处置能力
（2）资产运营能力
（3）高效流转能力
4、困境房地产项目的处置策略与期限特点
（1）债权收购与司法处置
（2）同一物业共有债权的归集
（3）困境房企优先债权的收并购
（4）房地产项目公司的破产重整
5、困境地产项目的投后管理及价值提升
6、困境地产的资产出售及重组退出
7、困境房企解困中各方机构的竞争与跨界合作
（1）困境房企解困中各方机构的竞争
（2）跨界合作的主流模式与格局成因
（3）跨界合作创新模式及路径探讨
二、从困境不动产投资的角度
1、违约条款的设计
2、抵押物价值评估中的陷阱
（1）税费
（2）工程款
（3）其他
3、监管措施的有效性
（1）公章证照监管
（2）资金账户监管
三、资管机构参与
困境地产投资的机会探讨
1、以困境地产作为投资标的
2、困境地产投资的关键要素
3、建立困境地产运营管理生态链
04. 开发商视角下困境地产
项目的处置与盘活
讲师：刘老师
现就职于某百强房企，曾任路劲基金副总裁
一、困境资产频发背景下
开发商面临的角色转变
1、参与方：资产端及募资端获取土地机会的渠道
（1）传统商业模式下的利润创造模式
（2）开发商的传统角色复盘与角色转变
二、开发商如何看待困境资产中的
机会及风险
1、当前特殊资产项目频发下的市场机会
2、困境资产中房地产企业面临的核心问题及障碍
（1）独立的经济测算逻辑及方式
（2）投资策略及融资策略的匹配
（4）信用修复及增信问题
（5）持续管理及运营提升
三、参与方如何捕捉困境资产的机会
1、参与方式：收并购、不良资产基金、委托代建等
2、参与渠道：小开发商、信托、银行、AMC等
3、困境地产项目中的参与方谈判、合作诉求与常见问题
4、资产标的选择标准，尽调及风控管理
5、困境资产盘活与提升
困境资产的纾困及处置
1、核心工作：风险隔离、信用修复、重组及引入战投
2、参与渠道：小开发商、信托、银行、AMC等
3、核心纾困流程及资产处置流程
五、Q&A环节
04
讲师介绍
张广中
华泰联合证券战略客户部总监
负责债务重组业务
2004年毕业于北京大学光华管理学院，金融学硕士，曾就职于华融资产第一重组办公室，参与德隆系等一系列问题企业的重组工作，后历任中信证券投资银行部高级经理，华融证券并购重组部总经理，主要负责从事投资银行业务。2015年起历任卓悦互动副总裁、绿庭投资副总裁，主要从事资本运作工作。2020年加盟华泰联合证券，负责破产重整、债务重组类财务顾问业务，参与过某大型国企破产重整财务顾问、某知名校企破产重整投资人财务顾问、多家地产公司债务重组财务顾问等项目，具有丰富的房地产企业债务重组经验。
高文俊
金杜律师事务所资深律师
毕业于中南大学，获法学学士学位；后就读于山东大学，获法学硕士学位。2014年加入金杜律师事务所，在债务重组、破产重整、不良资产并购业务领域拥有丰富的执业经验，曾参与数十起具有重大影响的上市公司及大型企业集团重整、金融机构的行政清理和整顿和不良资产处置盘活和破产重整案例，涉及包括汽车、钢铁、房地产、航运、化工、纺织、能源等行业。重大项目经验包括力帆实业重整案、泸天化重整案、新都酒店重整案、渤钢集团系列重整案、超日太阳能重整案、长航凤凰重整案等。
郑 平
鼎一投资 地产板块负责人
郑女士2017年加入鼎一，主要负责困境实物资产重组项目的投资和投后管理工作。加入鼎一之前，郑女士拥有不动产投资长达13年的工作经验，在中信证券投资银行部及其下设的中信金石基金不动产基金管理公司工作期间，主要从事与不动产相关的资产证券化及各类私募结构化融资业务，熟悉REITs、不动产私募基金、不动产信托等多种地产金融产品的设计与执行，曾负责及参与了多支业内首创的ABN、（准）REITs项目的产品设计和发行工作。
刘老师
现就职于某百强房企,曾任路劲基金副总裁
15年地产行业实战经验，涉及不良资产盘活、地产金融工程、资本运作等，属实战派专家。曾在绿城、万达、复星等集团担任高级管理人员，负责大资产管理及地产金融工程业务，主导参与困境资产管理、主体信用修复、资本战投、税务筹划、酒店物业证券化、并购搭建等工作。后任路劲集团旗下路劲基金VP，负责集团存量项目不良资产的基金金融工程，业态涉及住宅、商业、写字楼、文旅、公寓等，在不良项目处置盘活、房企信用修复、房企纾困处置上有丰富的实战经验。
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适合对象
1、商业银行、信托公司、五大AMC、地方AMC、地产私募基金、特殊机会投资基金、证券公司、金融控股集团、金融资产投资公司等负责地产债权、地产股权、困境地产处置与投资等业务的骨干；
2、开发商负责投融资、并购、不良资产处置等业务的骨干；
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课程费用
标准价：5000元/人
团购价：4800元/人（3人以上成团）
以上费用尊享两个
全天课程+课件+两天午餐
培训结束后还可获得
智信制作的精美证书一份
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报名方式
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